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Philipp Mahler, Mark-Oliver Wolf, Marcus Willems, Dr. habil. Jörg Wenzel, Prof. Dr. Andreas Wagner und Prof. Dr. Ralf Korn | 26.03.2025 | DAV Journal

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Konstruktion von Chancen-Risiko- Klassen zur Klassifizierung von Altersvorsorgeprodukten

Seit 2017 benötigen staatlich geförderte Altersvorsorgeprodukte gemäß Altersvorsorge-Verbesserungsgesetz ein Produktinformationsblatt, das der Verbraucherin oder dem Verbraucher vor Abschluss eines Vertrags bei der Vergleichbarkeit der Produkte hilft. Darin wird insbesondere eine Chancen-Risiko-Klasse (CRK) ausgewiesen. Die Produktinformationsstelle Altersvorsorge gGmbH (PIA) klassifiziert im Auftrag des Bundesministeriums der Finanzen (BMF) alle geförderten Altersvorsorgeprodukte.

Intro

Gemeinsam mit ihrem wissenschaftlichen Dienstleister Fraunhofer ITWM und ihrem Beirat entwickelt PIA das Verfahren zur Klassifizierung fortwährend weiter, bspw. auch das mittlerweile als Branchenstandard geltende PIA-Basismodell zur Simulation von Marktszenarien sowie ein Konzept zur Konstruktion von Chancen-Risiko-Klassen. Ein essenzieller Teil dieser Konstruktion sind die zugrunde liegenden Musterportfolios, deren Chancen-Risiko-Charakteristik die Klasseneinteilung bestimmt. Die Musterportfolios wurden mit Beginn der Klassifizierungsperiode 2024 überarbeitet. Dieser Artikel stellt die neue Methodik vor.

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