Kapitalanlage und Modellrechnungen in der reinen Beitragszusage

Inhalt/Übersicht

Beschreibung
Der Vortrag wurde bereits im Rahmen des Programms max.99 im September des vergangenen Jahres präsentiert.
Durch den Wegfall der Garantien in der reinen Beitragszusage gewinnt die Kapitalanlage noch mehr an Bedeutung. Nicht nur die Höhe der anfänglichen Leistung, sondern auch die Volatilität der Rente im Leistungsbezug hängen entscheidend von der Kapitalanlage und der effizienten Nutzung der Puffermechanismen ab. Der Vortrag stellt die möglichen Kapitalanlagekonzepte (insb. Vorteilhaftigkeit von Aktien) für einen langen Anlagehorizont vor und liefert eine Übersicht der Umsetzung in den aktuellen Sozialpartnermodellen.
Im zweiten Teil wird auf die Bedeutung der Kapitalanlage und deren Ertragserwartung auf den Projektionszins und die Modellrechnungen eingegangen.
Modellrechnungen sind in der betrieblichen Altersversorgung weit verbreitet. Sie sollen den Versorgungsanwärtern einen Überblick über die garantierten und zu erwartenden Leistungen aus der Versorgung geben. Gemäß § 41 Abs. 1 Ziffer 1 PFAV und § 8 VAG-InfoV besteht für die Anbieter von reinen Beitragszusagen auch eine rechtliche Verpflichtung, solche Indikationen zu erstellen. Wesentlicher Parameter für diese Modellrechnungen ist dabei der Projektionszins, mit dem das aufgebaute Versorgungskapital einschließlich der gezahlten Beiträge und die sich daraus ergebende Rente hochgerechnet wird. Auf Grund seiner zentralen Bedeutung ergeben sich besondere Anforderungen an die Qualität der Schätzung dieses Parameters.

Inhalt
Der Vortrag stellt zuerst die Governance um die Kapitalanlage in einer Versorgungseinrichtung für die rBZ (z.B. Pensionsfonds) vor. Im Anschluss werden die grundsätzlich vorstellbaren Kapitalanlagekonzepte der rBZ dargelegt und zum Abschluss ein Überblick zur aktuellen Umsetzung in den Sozialpartnermodellen gegeben. In der Folge beschäftigt sich der Vortrag mit der Frage, wie der Projektionszins (ggf. auch als Vektor) sachgerecht auf Basis der verfolgten Kapitalanlagestrategie ermittelt werden kann. Es wird ebenfalls ein Überblick über die gesetzlichen Anforderungen zum Projektionszins und zu Modellrechnungen gegeben.

Methodik
Die Websession erfolgt auf Basis eines Foliensatzes mit den wesentlichen Inhalten. Es wird aber bewusst auch Freiraum für ergänzende Fragen gelassen.

Zielgruppe
Diese Veranstaltung richtet sich an alle Aktuarinnen und Aktuare, die ihre Kenntnisse zur reinen Beitragszusage im Rahmen eines Sozialpartnermodells vertiefen wollen.

Vorkenntnisse
Die Teilnehmenden sollten mit den Grundzügen des gesetzlichen Rahmens der betrieblichen Altersversorgung und der reinen Beitragszusage vertraut sein. Vertiefende oder weitergehende Kenntnisse sind nicht erforderlich.

Referententeam

Martin Thiesen wurde am 30.08.1969 in Alf geboren. Er studierte von 1990 bis 1997 an der Johannes Gutenberg Universität in Mainz Mathematik mit dem angewandten Vertiefungsfach medizinische Statistik. Parallel studierte er dort von 1993 bis 1997 Volkswirtschaftslehre.
Martin Thiesen, CESGA, ist seit 2018 Geschäftsführer der Metzler Pension Management GmbH und für das Middle-Office verantwortlich. Herr Thiesen ist zudem Mitglied des Vorstands folgender Gesellschaften: Metzler Pensionsfonds AG (seit 2018), Metzler Trust e. V. und des Metzler Treuhand e.V. (seit 2018), Metzler Sozialpartner Pensionsfonds AG (2021) und Metzler Mittelstands Pensionsfonds AG (seit 2025).
Seit 2002 ist Herr Martin Thiesen Mitglied der Deutschen Aktuarvereinigung (DAV).
Vor seiner Tätigkeit bei Metzler war er von 2007 bis 2017 in verschiedenen leitenden Funktionen im Investment- und Pensionmanagement bei der Deutschen Asset Management International GmbH (vormals DB Advisors) in Frankfurt am Main tätig, zuletzt als Global Head of Liability Driven Solutions. Zeitgleich war er in den Gremien „Pension Operating Committee“ und „Pension Risk Committee“ sowie in diversen Anlageausschüssen bei der Deutsche Bank AG zuständig für das Pensionsmanagement und die LDI-Strukturierung (Liability-Driven Investments) der deutschen Pensionsverpflichtungen. Zuvor war er von 2003 bis 2007 bei der DBV Winterthur Holding in Wiesbaden als Referent Risiko- und Kapitalmanagement beschäftigt. Von 1998 bis 2003 war er als Aktuar Bestandsmathematik bei der DBV-Winterthur Krankenversicherung tätig.

Dr. Peter Hermann wurde am 07.10.1964 in Beckum/Westf. geboren. Er studierte Mathematik an der Universität Paderborn und promovierte dort im Januar 1993.
Herr Dr. Hermann ist Abteilungsleiter im Firmenkundengeschäft bei der Allianz Lebensversicherungs-AG, in deren Dienst er im September 1993 eintrat und bei der er seitdem an verschiedenen Positionen tätig war.
Seit 2001 ist Herr Dr. Hermann Mitglied der Deutschen Aktuarvereinigung (DAV) und der Deutschen Gesellschaft für Versicherungs- und Finanzmathematik (DGVFM) sowie Mitglied der GDV-Kommission „Aktuarielle Fragen der bAV“. Er gehört der DAV-Arbeitsgruppe „Reine Beitragszusage“ an und leitet dort die Unterarbeitsgruppe „Projektionszins und Modellrechnungen im Rahmen einer reinen Beitragszusage“. Darüber hinaus war er wiederholt in verschiedenen Arbeitsgruppen der DAV, des GDV und der aba tätig.

Hinweise/Veranstaltungsspezifische Konditionen

Die Veranstaltung findet online als Websession (i.d.R. via Zoom) statt. Ihre Zugangsdaten gehen Ihnen mit dem Registrierungslink nach Ablauf der Stornofrist zu. Falls Sie sich kurzfristig (innerhalb der letzten zwei Werktage vor Veranstaltungsbeginn) für die Veranstaltung anmelden, nehmen Sie bitte unter info@aktuar.de Kontakt zur Geschäftsstelle auf, um sicher alle relevanten Informationen zu erhalten.

Eine Teilnahmebestätigung wird nur dann ausgestellt, wenn Sie durchgehend von Anfang bis Ende an der Veranstaltung teilgenommen haben.

Wir weisen darauf hin, dass alle Registrierungs-/Zugangslinks sowie Materialien dem Copyright unterliegen und nicht weitergegeben werden dürfen.

Gruppenbuchung: Eine Gruppenbuchung ist möglich, wenn fünf Personen eines Unternehmens mit derselben Rechnungsanschrift die Teilnahme an derselben Websession/an demselben Präsenzseminar buchen. Bitte senden Sie uns im Anschluss an die individuellen Anmeldungen auf unserer Webseite eine E-Mail an info@aktuar.de mit den Namen der fünf Teilnehmenden. Geben Sie uns bitte in diesem Zuge auch den Namen der Person an, die kostenfrei teilnehmen soll. Andernfalls erfolgt die Auswahl durch die DAA.